2024一开年，CRO行业全球TOP10榜单中有两家就遭遇了一记闷棍。首当其冲当然是药明系再次深陷美国生物安全法案旋涡之中，导致股价大幅下挫，连累同行。另一家就是龙沙关闭广州生物药工厂引起业内一片哗然。正所谓树大招风，或许这些都只是小插曲而已。

  年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。重新盘点下全球CRO的TOP10，其中还是有不少变化值得讨论。一是LabCorp进行拆分，新成立的Fortrea是一家纯临床CRO，与之前收购的Covance不一样。二是Syneos在完成了并购之后完成了私有化退市，而Catalent被Novo Holdings收购之后是否也会被私有化退市，也需要我们来关注。三是药明系又多了一个成员，或是说又下了一个金蛋，那就是专注于偶联药物的药明合联。

  总体来说，除了两家主营生产外包服务的Lonza和Samsung保持比较高水平增长之外，其余CRO都是保持低位增长，甚至倒退。

  注释：1）本榜单涵盖了广义上的CRO，业务领域涵盖新药研发相关的临床前研究、临床试验、药学开发以及原料和药品委托生产（CDMO和CMO）等；2）Thermo按Laboratory Products and Services事业部的PPD和Patheon计算；3）WuXi包括药明康德、药明生物和药明合联，合并收入按汇率7.0467折算为美元；4）Lonza收入为67.17亿瑞士法郎，汇率按1.116折算为美元；5）Syneos在2023年9月完成私有化未公布年报，此处按公司2023年预期；6）Catalent 财年为2022年7月到2023年6月；7）Samsung收入为36949万韩元，汇率按100韩元=0.07683美元折算为28.39亿美元。

  艾昆纬在2023年延续2022年的缓慢增长，2023年营收达到149.84亿美元，相比2022年增长4.0%。预计2024年收入将突破150亿美元，达到154亿美元到156.5亿美元之间。

  原先排在第一位的LabCorp在2023年完成拆分临床业务，成立新公司Fortrea独立运营。因此，艾昆纬时隔多年重新再回到榜首。

  赛默飞将收购得来的主营临床研究的PPD和主营CDMO的Patheon，划入兼卖仪器设施和试剂耗材的Laboratory Products and Services事业部。由于赛默飞在年报中并未再具体区分，因此赛默飞的CRO收入不详。无论是基于之前PPD和Patheon收购前各自的收入进行推测，或者是直接采用Laboratory Products and Services事业部的收入都是不恰当的。

  2023年药明系合并收入84.44亿美元，增长3.8％。员工数保持不变，仍然是55000人。在经历了连续多年快速地增长之后，药明系在2023年猛然踩下急刹车。

  从收入地域分布来看，欧洲区占比迅速攀升，成为增长引擎。中国区业务有较大收缩，也印证了国内融资环境极度恶化导致CRO行业越发内卷。北美业务的占比在下降，或许就和美国一系列限制令和生物安全法案有关联。

  随着新冠相关订单的迅速退却，面对复杂多变的国际市场，药明系在积极拓展新的业务区域，如欧洲，同时也在大力布局新的业务板块，如偶联药物和多肽/寡核苷酸（TIDES）。

  在2021年收购PRA使得2021年和2022年收入出现大幅度增长，不过在2023年的增长势头回归行业整体水平。2023年收入为81.202亿美元，相比2022年增长4.9%。

  公司的前10大客户的业绩贡献占比为41.4%，保持稳定。公司预计在2024年的收入为84-88亿美元，增长幅度为3.4%-8.4%。

  2023年，公司收入67.17亿瑞士法郎，实现10.9％增长。公司总收入的52％来自大药厂。前10大客户的收入贡献也占到52%。2023年新增客户130家，新增项目350个。

  具体业务板块中，生物药依然是龙沙的主力，收入占比57%，增长17.6%。而细胞基因疗法业绩增长6.6%，低于2022年的13.6%；小分子业务增长11.2%，表现优于2022年；胶囊营养品则出现下滑，为-2.4%。

  关于中国市场，在上一期年报中就提到新建的广州生物药工厂面临市场需求疲软的状况。2024年1月直接宣布关闭工厂，只在中国保留销售团队，一时间在业内引起热烈讨论。

  不过，关闭广州生物药工厂并不是表示龙沙在收缩阵地。相反，前些天龙沙宣布以12亿美元收购罗氏的生物制剂工厂，并计划追加投资5.6亿美元进行升级改造。

  2023年5月，Syneos宣布以估值71亿美元被私人财团收购，并于2023年9月完成交易同时退市。有意思的是，2023年10月Syneos聘请了Colin Shannon担任新CEO。Colin此前是PRA的董事会主席兼CEO，因为PRA被ICON收购而离任。此次走马上任算是重出江湖。

  公司在私有化之前提交的最后一份财务信息数据显示，2023年上半年收入27.23亿美元，相比2022年上半年的26.97亿美元略有增长。其中，临床试验板块收入20.35亿美元，而药品销售为6.87亿美元。

  不过，2023年初公司预期全年收入为49.75亿美元到51.75亿美元之间，相比2022年增长-7.8%到-4.0%。可见公司对2023年业绩并不看好。

  Catalent将业务分成两大板块，一是生物药，包括蛋白、细胞与基因疗法以及其他核酸药物，主要客户包括BMS、强生、Moderna和Sarepta等；二是制药和消费保健，剂型包括口服固体制剂、软胶囊、鼻喷、吸入和透皮给药等，主要客户包括拜耳、BMS、GSK、Haleon、辉瑞和宝洁。收入占比分别是46%和54%。

  Catalent头部市场占有率极高，包括前100家品牌药品和消费保健品公司中的87家。每年生产近8000种产品的700亿剂，相当于全世界患者和销售者所服用产品的1/26出自Catalent。

  公司在2023财年的收入为42.76亿美元，相比2022年的48.3亿美元，下降11％。在全球拥有17800名员工，流失率达到22%，包括13%主动离职，人数减少主要发生在美国。亚太区仍就保持600名员工。

  2023年，Catalent一度可能会被“并购之王”丹纳赫（Danaher）收入囊中，不过最终不了了之。反倒是在2024年初被Novo Holdings一举拿下，意在为其旗下诺和诺德的司美格鲁肽扩充产能，引起行业内热烈反响，也让诺和诺德与礼来的产能竞争愈演愈烈。

  DSA部门是公司主要收入来源。从2023年第三季度开始，陆续收到客户将订单取消或延迟的要求，预计2024年的收入可能与2023年持平或只有低个位数增长。此外，2023年初公司在收到美国司法部的传票后暂停从柬埔寨进口猴子，公司转而完成收购毛里求斯猴厂Noveprim集团90%股权，实现控股。

  2023年12月全球首个基因编辑细胞疗法CASGEVY获得美国和欧盟批准上市，该产品由公司孟菲斯工厂所生产。

  2023年7月，Fortrea从LabCorp剥离出来实现独立运营。这是新公司首次公布年度业绩。

  Fortrea在2023年的收入为31.09亿美元，相比2022年的30.96亿美元，基本上保持不变。其中，主营业务临床服务（Clinical Services）28.395亿美元；而只有区区2.695亿美元收入的辅助服务（Enabling Services），包括临床试验管理电子系统和患者支持服务，将转让给私募投资机构。

  三星生物也是一家强势崛起的行业新星。2023年营收和利润均创下历史上最新的记录，分别达到3.6949万亿韩元（28.39亿美元）增长23%和1.1137万亿韩元（8.56亿美元）增长13%。公司预期2024年收入稳健增长10~15%。

  收入和利润背后是疯狂签单。截止2023年，公司累计订单金额达到120亿美元，与跨国药企Top20中的14家有合作，包括2023年与辉瑞的8.97亿美元、与诺华的3.91亿美元以及与BMS的扩大合作。公司承担的大生产项目累计88个，工艺开发项目累计112个。

  为了满足市场需求，公司也在一刻不停建设新工厂。第四工厂拥有产能24万升在2023年开始运营。此外，ADC厂房和第五工厂预计分别在2024和2025年启用。

  企业与品牌对市场预期的收敛从投入的谨慎可以窥视一二，实体端依然如前两年不敢大肆扩张，也只有运动品牌在大踏步前进，而时尚休闲品牌在斥巨资纷纷做转型的同时，一夜之间很多全品类品牌都变成单品类品牌在呐喊，却实际业绩依然不温不火。

  2023年国民经济运作情况新闻发布会上，国家统计局局长康义介绍称，2023年社会消费品零售总额471495亿元。12月份，社会消费品零售额中，餐饮收入达52890亿元，首次突破5万亿元。

  在宠物行业市场格局大变动之下，企业做出适应性调整和前瞻性布局，长期主义成为共识，创新技术和品类也在不断的突破自身的边界。

  可口可乐2023全年净收入增长6%，达到458亿美元，超出市场预期的454.9亿美元；有机收入增长12%，得益于10%的价格/组合增长和浓缩液销售增长了2%。

  金龙鱼2023年公司实现营业收入2515亿元，归母净利润28.5亿元；同比分别下降2.3%和下降5.4%。

  1世界品牌实验室发布的2023年度(第二十届)《世界品牌500强》排行榜，五粮液品牌排名较去年上升12位，位列第227名，连续7年保持两位数攀升，是餐饮行业排名上升最快的品牌。

  西藏水资源发布公告称，预期2023年度将录得约3.5亿元的净亏损（待审计）。

  回顾2023年，医疗行业经历了困难时期，无论是疫情退去后业绩的回落、还是行业热度下滑的CXO，过往的一些明星公司在2023年都感受到了市场的寒意，被诸多投资者抛售，股价大幅跳水。

  得益于产品组合优化、客户服务水平提升以及品牌支持的增加，雀巢实际内部增长率在第四季度和下半年实现正增长。

  拼多多去年全年营收为2476亿元，同比增长90%，平台四季度全域消费表现持续向好。

  海底捞发布正面盈利预告显示，截至2023年12月31日，海底捞年度持续经营业务收入预计将不低于人民币414.0亿元，增加比例不低于33.3%。